The 2025 McKinsey Global Payments Report: Competing systems, contested outcomes

2025년 글로벌 결제 보고서: AI, 디지털 자산, 파편화된 시스템 속 경쟁과 성공 전략

1. 결제 산업의 전환점 및 성장 둔화

• 2025년 결제 시장은 보편적 효율성 추구에서 다양한 시장 시스템 간의 경쟁으로 전환됨.
• 2019년부터 2024년까지 연평균 7% 성장했으나, 2024년에는 금리 정점 및 거시경제 둔화로 인해 4%로 성장률이 둔화됨.
• 순이자이익은 2029년까지 연 2% 성장, 거래 기반 수익은 저비용 결제 수단(A2A, 디지털 지갑) 사용 증가와 수수료 압력으로 둔화 예상.
• 2029년까지 연 4% 성장률로 총 시장 규모 3.0조 달러에 이를 것으로 전망됨.

2. 결제 시장을 재편하는 세 가지 주요 동력

• 결제 환경의 파편화 및 지역화: 지정학적 사건과 기술 발전으로 전 세계 결제 시스템이 지역별 표준과 시스템에 의존하는 방향으로 변화함.
• 스테이블코인 및 토큰화된 자금의 채택 가속화: 스테이블코인 발행량이 2024년 초 대비 두 배 증가했으며, 주요 시장의 규제 명확성으로 확산 가속화 예상. PayPal, Coinbase 등 주요 기업들이 디지털 자산 결제 수용 및 관련 서비스 출시.
• 인공지능(AI)의 혁신적 잠재력: 결제 기업들은 AI를 활용하여 비용 절감, 생산성 향상, 고객 참여 증대 기회를 모색 중. PayPal, Visa, JPMorgan Chase, Capital One 등 다양한 기업들이 AI를 활용한 사례를 보여줌.

3. 결제 시장 플레이어를 위한 성공 전략

• 결제 서비스 제공업체: AI 에이전트 시대에 브랜드 신뢰와 관계가 중요하며, 지능적이고 임베디드되며 안전하고 감성적인 경험 제공이 필요함.
• 가맹점: 다양한 결제 방식과 채널을 아우르는 원활하고 적응 가능한 경험 제공 필요하며, AI 에이전트 시대에 새로운 고객 참여 방식과 결제 오케스트레이션, 개인화된 혜택 제공이 중요.
• 플랫폼 제공업체: AI 및 프로그래밍 가능한 자금으로 역량 강화, 고객 여정 조율, AI 에이전트 및 프로그래밍 가능한 금융의 제어 계층 역할 수행.
• 솔루션 전문업체: 결제 파편화로 인해 틈새 시장 기회 존재하나, 에이전틱 워크플로우 및 프로그래밍 가능한 자금으로 인해 차별화되지 않은 기능은 상품화될 위협.

4. 다음 결제 시대에 번성하기 위한 6가지 핵심 전략

• 지능적 단순성 설계, 상호운용성을 인프라로 간주, 지능을 엣지로 이동, 컴플라이언스를 프로그래밍 가능하게, 생태계를 통해 플레이, 상류에서 신뢰 획득.